کمبود حافظه تا سال ۲۰۳۰ ادامه خواهد داشت؛ در آستانه سخت‌ترین سال صنعت حافظه قرار داریم

مدیرعامل شرکت SK Hynix می‌گوید سال ۲۰۲۷ از نظر کمبود حافظه بدترین دوره‌ای خواهد بود که این صنعت تاکنون تجربه کرده است.

این اظهارات که خبرگزاری رویترز منتشر کرده، هم‌زمان با ورود موفق SK Hynix به بورس نزدک مطرح می‌شود. عرضه اولیه سهام این شرکت با جذب ۲۶.۵ میلیارد دلار، به بزرگ‌ترین عرضه اولیه یک شرکت خارجی در بازار سهام آمریکا تبدیل شد.

کواک نو-جونگ، مدیرعامل SK Hynix، گفت:

برآورد ما نشان می‌دهد که از نظر ظرفیت عرضه، سال آینده سخت‌ترین سال تاریخ این صنعت خواهد بود. همچنین پیش‌بینی می‌کنیم که حتی پس از سال ۲۰۳۰ نیز میزان تقاضای مشتریان از توان تولید و عرضه ما بیشتر باقی بماند، اما تمام تلاش خود را برای برطرف کردن این وضعیت به کار گرفته‌ایم.

در ماه مارس، چوی ته-وون، رئیس گروه SK، نیز اعلام کرده بود که کمبود حافظه تا سال ۲۰۳۰ ادامه پیدا خواهد کرد. این شرکت پیش‌تر همراه با سامسونگ، سال ۲۰۲۷ را یکی از حساس‌ترین مقاطع در زمینه کمبود حافظه اعلام کرده بود. رشد تقاضای DRAM عمدتاً به دلیل افزایش استفاده از حافظه HBM در شتاب‌دهنده‌های هوش مصنوعی است. تولید این نوع حافظه نسبت به DDR5 مصرفی به فناوری ساخت و فرآیندهای بسته‌بندی بسیار پیشرفته‌تری نیاز دارد. علاوه بر این، HBM ظرفیت ویفر بیشتری نسبت به DDR5 مصرف می‌کند و همین موضوع تولیدکنندگان بزرگ حافظه را مجبور کرده بخش بیشتری از توان تولید خود را به این محصول اختصاص دهند؛ اقدامی که باعث تشدید محدودیت عرضه شده است.

البته چنین پیش‌بینی‌هایی همیشه با تردید همراه هستند. ادامه یافتن کمبود حافظه، حتی تا پس از سال ۲۰۳۰، از نظر مالی به سود SK Hynix خواهد بود. این شرکت در فصل‌های اخیر، رکورد تازه‌ای از درآمد فصلی به ثبت رسانده و در سوی دیگر، ارزش سهام شرکت Micron نیز طی سال جاری ۲۱۳ درصد افزایش یافته و قیمت هر سهم آن به حدود ۹۹۰ دلار رسیده است.

با این حال، سخنان کواک نو-جونگ را نمی‌توان تنها تلاشی برای تقویت ارزش سهام SK Hynix دانست. طی ماه‌های گذشته، شرکت‌های Micron و SK Hynix قراردادهای بلندمدت متعددی امضا کرده‌اند. این توافق‌ها عرضه محصولات را برای چند سال آینده به مشتریان مشخص تضمین می‌کنند و در عین حال، حداقل و حداکثر قیمت را در طول مدت قرارداد تعیین خواهند کرد. اگرچه این قراردادهای بلندمدت به‌طور مستقیم قیمت بازار را تغییر نمی‌دهند، اما تقاضا را تثبیت می‌کنند و در ماه‌های اخیر تعداد زیادی از این توافق‌ها برای رزرو ظرفیت تولید DRAM منعقد شده است.

با وجود اینکه انتظار می‌رود قیمت حافظه و همچنین NAND دست‌کم طی چند ماه آینده همچنان در سطح بالایی باقی بماند، نشانه‌هایی از کاهش سرعت رشد بازار نیز دیده می‌شود. برای نمونه، گزارش TrendForce که اوایل همین ماه منتشر شد، نشان می‌دهد قیمت قراردادهای DRAM در سه‌ماهه سوم سال ۲۰۲۶ نسبت به سه‌ماهه قبل بین ۱۵ تا ۱۸ درصد افزایش یافته. هرچند این رشد همچنان قابل توجه محسوب می‌شود، اما در مقایسه با افزایش‌های فصلی بسیار شدید گذشته، آهنگ ملایم‌تری دارد.

به نظر می‌رسد بازار حافظه به تدریج در حال رسیدن به نوعی ثبات است، اما این ثبات در شرایطی شکل می‌گیرد که قیمت‌ها همچنان در سطوح بسیار بالا قرار دارند. اینکه این وضعیت تا چه زمانی ادامه پیدا می‌کند، هنوز مشخص نیست. هرچند تولیدکنندگانی مانند SK Hynix دید مناسبی نسبت به روندهای بازار دارند، اما این روندها می‌توانند در مدت کوتاهی دستخوش تغییر شوند. تنها در سال جاری، سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی به شکل چشمگیری از پردازنده‌های گرافیکی به سمت پردازنده‌های مرکزی متمایل شده؛ تغییری که موجب شد ارزش سهام اینتل به رکوردهای تازه‌ای برسد و در مقابل، حدود یک تریلیون دلار از ارزش بازار انویدیا کاسته شود. وقوع چنین تحول بزرگی تنها یک سال پیش تقریباً غیرقابل تصور بود.